Dans un contexte de recul drastique du financement par capital-risque à l’échelle mondiale, l’écosystème tech africain se distingue avec une croissance de + 8 % par rapport à 2021 ; Le financement de la dette a doublé de volume pour atteindre 1,5 milliard de dollars, ce qui représente près d’un quart du financement total ; Toujours en tête, la fintech a attiré 39 % du volume total en equity; le Nigeria conserve la première place avec 23 %

Partech Africa, le fonds de capital-risque dédié aux startups technologiques en Afrique, a publié son rapport sur le financement en capital risque des start-ups africaines. Le rapport, qui vise à donner une image précise de la situation de l’écosystème, révèle que l’écosystème tech africain s’est développé plus rapidement que tous les autres marchés mondiaux, malgré un ralentissement global du capital-risque.

Le financement total investi dans les startups technologiques du continent a atteint 6,5 milliards de dollars, soit une augmentation de 8 % par rapport à 2021, déployés sur 764 transactions, contre 724 en 2021. Le rapport, qui s’appuie sur des opérations publiques et confidentielles, a vu le financement de la dette plus que doubler de volume, pour atteindre 1,55 milliard de dollars et 71 transactions [croissance de 65 % en glissement annuel]. En comparaison, les levées de fonds en equity ont affiché une légère baisse, avec 653 startups technologiques africaines qui ont levé 4,9 milliards de dollars [- 6 %] en 693 tours [croissance de 2 % en glissement annuel].

Axé sur le financement en equity, le rapport révèle que l’écosystème était encore en accélération au cours des premier et deuxième trimestres de 2022 par rapport à 2021, la comparaison montrant une augmentation de 127% pour le T1 et 83% pour le T2 en glissement annuel. Cependant, le ralentissement mondial du capital-risque a freiné la croissance de l’activité au T3 [- 65 % en glissement annuel] et au T4 [- 35 % en glissement annuel]. En 2022, les activités de collecte de fonds sont restées inchangées à toutes les phases de financement. À hauteur de 1,4 million de dollars, le montant moyen des transactions d’amorçage a augmenté en 2022 [+ 12 % en glissement annuel], tandis que la série A est restée inchangée, à hauteur de 8,5 millions de dollars. Les phases ultérieures sont revenues aux niveaux de 2019, les volumes de séries B et des opérations de growth ayant respectivement baissé de - 23 % et de - 50 % en glissement annuel. En outre, 2022 a vu une réduction significative du nombre de méga-tours [dépassant les 100 millions], avec seulement 7 transactions contre 14 en 2021.

S’exprimant sur la publication du rapport annuel, Tidjane Deme, General Partner, Partech, déclare : « 2022 a été une année particulièrement difficile pour l’écosystème du capital-risque dans le monde entier, car les investisseurs en venture et growth ont réduit d’un tiers leurs investissements. Cependant, notre rapport dévoile que l’écosystème tech africain a fait preuve d’une grande résilience, de plus en plus d’investisseurs ayant renforcé leur engagement sur le continent, en investissant dans des équipes locales et des fonds dédiés au marché. »

Le Nigéria, l’Afrique du Sud, l’Égypte et le Kenya restent les principales destinations d’investissement en Afrique, avec une part du volume total restant relativement stable à 72 %. Le Nigéria est resté en tête, représentant 1,2 milliard de dollars en capital, malgré un recul de 36 % par rapport à 2021. L’Afrique du Sud, l’Égypte et le Kenya ont chacun attiré plus de 0,7 milliard de dollars de financement, le Ghana venant compléter le top 5 avec un peu plus de 0,2 milliard de dollars. Au total, 28 pays ont attiré des fonds en 2022, dont 13 en Afrique francophone.

Compte tenu du ralentissement du marché, les conclusions du rapport ont également révélé que la fintech, qui de tout temps a attiré d’importants investissements, a été la plus touchée par la baisse des gros tours de financement. La fintech reste néanmoins le secteur le plus financé en Afrique, toutes sources de capital confondues, avec 39 % du volume total levé en equity [1,9 milliard de dollars] et 45 % du volume total en dette [691 millions de dollars]. Les autres secteurs ont connu une croissance substantielle et ont gagné une part significative du financement cette année, notamment la cleantech, qui a fait un grand retour avec 18 % du financement total en equity, à hauteur de 863 millions de dollars [+ 347 % en glissement annuel] mais aussi 39 % du financement en dette, à hauteur de 605 millions de dollars.

Le rapport met aussi en lumière les points suivants :

• Les startups fondées par des femmes ont levé 22 % du total des tours d’equity en volume en 2022, en hausse de deux points de pourcentage (20 % en 2021). Elles ont également participé à hauteur de 644 millions de dollars, soit 13 % du financement total en equity, en baisse de trois points de pourcentage par rapport à (16 % en 2021).
• En dehors des quatre principaux pays, le Ghana (202 millions de dollars), l’Algérie (150 millions de dollars), la Tunisie (117 millions de dollars) et le Sénégal (105 millions de dollars) ont été les seuls autres pays à avoir franchi le seuil des 100 millions de dollars de financement.
• Malgré le ralentissement de l’écosystème tech africain, celui-ci a attiré un nombre record d’investisseurs uniques [1 149, + 29 % en glissement annuel par rapport à 2021]. Nous avons également constaté une augmentation de l’engagement des investisseurs, avec 89 participants à 5 transactions ou plus (contre 65 investisseurs en 2021).
• Le nombre d’investisseurs en dette actifs sur le continent est multiplié par 2,5 en glissement annuel, avec un mix équilibré d’institutions de dette locales, de prêteurs internationaux avec des véhicules de marchés émergents et d’institutions de financement du développement.

Cyril Collon, General Partner, Partech, ajoute : « Une grande partie de notre méthodologie est restée inchangée au fil des ans, et nous pouvons donc donner un aperçu de l’évolution du continent africain sur la durée. Le Nigéria et la fintech sont restés en tête. Cependant, dans un environnement où le financement en actions est plus compliqué, la dette s’est révélée être une alternative de financement solide pour les startups technologiques africaines en 2022, ce qui indique une certaine maturité au sein de chaque secteur ».

Basé à Dakar, Partech Africa est le plus grand fonds de capital-risque dédié aux startups technologiques en Afrique. En mettant l’accent sur l’early stage (du late seed à la série B), dans des startups qui changent la façon dont la technologie est utilisée dans de nombreux secteurs, notamment dans l’éducation, la mobilité, la finance et les soins de santé, le fonds a déjà investi dans 17 startups africaines, telles que Wave (http://bit.ly/3J9lGqy) et TradeDepot (http://bit.ly/3R2IgD9). En utilisant la même méthodologie que les années précédentes, le septième rapport annuel de Partech Africa sur les startups technologiques africaines n’inclue que les tours financement dont le montant total est supérieur à 200 000 dollars.

Pour télécharger le rapport « 2022 Africa Tech Venture Capital » dans son intégralité, veuillez cliquer ici (https://bit.ly/3R5mChF).